Abstract
Income inequality and house prices have risen sharply in developed countries. We argue that this co-movement is no coincidence but that inequality has driven up house prices on the grounds that it raises the total demand for houses. Our results suggest that absolute inequality and house prices in most OECD countries indeed were positively correlated and cointegrated during 1975-2010, and for most countries absolute inequality Granger-caused house prices. Relative inequality, on the other hand, is not cointegrated with house prices, which is expected given that total house demand depends on the absolute amount of investible income. Moreover, our results confirm previous findings that in some countries low short-term real interest rates also contributed to the surge in house prices, whereas real GDP growth did not
Absolute Income Inequality and Rising House Prices.pdf
Acerca del expositor
Thomas Goda es Profesor de Economía en la Universidad EAFIT. Recibió su título de Doctorado en Economía en la Universidad Metropolitana de Londres. Antes de hacer un Ph.D. estudió Economía Internacional y del Desarrollo (M.A.) y Negocios Internacionales (B.A.) en Alemania. Sus principales intereses de investigación son la Desigualdad Económica, Economía Internacional y del Desarrollo, y Economía Política. Él es el coordinador del área Economía Internacional en la Universidad EAFIT y además tiene experiencia como docente en las áreas Economía de la Empresa, Negocios Multinacionales, Métodos de Investigación, y una Aproximación a la Economía Heterodoxa.