Abstract
We provide a common framework that relates traditional event study estimation methods in finance with a modern approach for causal event studies. This framework is called synthetic portfolio and is a particular case of synthetic control methods. We provide a simulation exercise and an empirical application to evaluate the performance of the method. In addition, synthetic control methods provides a reliable framework, for test based on the abnormal returns, that overcomes some difficulties in the traditional test. We conclude that the market model provides a counterfactual as good as a synthetic control.
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Acerca del expositor
El Dr. Carlos Castro es Profesor Asociado a la Facultad de Economía de la Universidad del Rosario, Colombia. Tiene un Doctorado en Economía de la Université Libre de Bruxelles, Bélgica, donde también cursó una Maestría en Estadística. Sus intereses de investigación son en econometría financiera, administración del riesgo y riesgo de crédito. Actualmente, pertenece al grupo de investigación de la Facultad de Economía de la Universidad del Rosario.
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