ABSTRACT
In this article, we propose a new methodology based on a (log) semi-nonparametric (log-SNP) distribution that nests the lognormal and enables better fits in the upper tail of the distribution through the introduction of new parameters. We test the performance of the lognormal and log-SNP distributions capturing firm size, measured through a sample of US firms in 2004-2015. Taking different levels of aggregation by type of economic activity, our study shows that the log-SNP provides a better fit of the firm size distribution. We also formally introduce the multivariate log-SNP distribution, which encompasses the multivariate lognormal, to analyze the estimation of the joint distribution of the value of the firm’s assets and sales. The results suggest that sales are a better firm size measure, as indicated by other studies in the literature.
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Acerca de la expositora
Lina Marcela es magíster en Finanzas de la Universidad EAFIT y Magíster en Administración (MBA) de la misma Institución. Licenciada en Matemáticas y Física de la Universidad de Antioquia. Actualmente es candidata a Doctora en Economía de la Universidad de Salamanca, España. Trabaja como Profesora de tiempo completo y Coordinadora del semillero de investigación Bufete Financiero en el Departamento de Fiannzas de EAFIT. Imparte programas de pregrado y posgrado. Investigadora en las líneas de Finanzas Corporativas y Mercados Financieros de países emergentes.
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