V Simposio en Finanzas
Investigaciones aplicadas para el desarrollo de los Mercados Financieros de Colombia y Latinoamérica.
Lugar: Bloque 38 - 103.
Programación
Lunes 5 de Septiembre
5:00 p.m.
Inscripción y Entrega de Material
5:15 p.m.
Presentación de la Maestría Sc. En Finazas.
Diego Agudelo, Ph.D, Director del programa
5:45 p.m.
Conferencia: Decisiones de Inversión en un esquema de multifondos: Lecciones de la Economía del Comportamiento
Waldo Andrés Tapia Troncoso, Candidato a Ph.D
Coordinador del Área de Seguridad Social – Unidad Mercados de trabajo, Banco Interamericano de Desarrollo.
645 p.m.
Efectos de la asimetría en la información sobre los mercados accionarios
Latinoamericanos. Candidatos a MSc. en Finanzas: Edwin Villarraga y Santiago Giraldo
Director: Diego Agudelo, Ph.D
Se estima la probabilidad dinámica diaria de transacciones informadas en los seis principales mercados accionarios latinoamericanos, como una medida de la asimetría de información en las transacciones. Se estima su impacto sobre la liquidez y rendimientos de las acciones, consistentes con la teoría de microestructura de mercados y de interés para los inversionistas.
7:15 p.m.
Refrigerio.
7:30 p.m.
Estudio de viabilidad de un proyecto estructurado sobre electricidad en Colombia.
Candidata a MSc. en Finanzas: Catalina Montoya
Directora: Cecilia Maya, Ph.D
Se estudia la viabilidad de una cartera colectiva que replique sintéticamente una planta térmica de generación de energía, mediante la estructuración de un forward spark spread construido a partir de contratos derivados en el mercado colombiano e internacional.
8:00 p.m.
Análisis de eficiencia en los mercados de opciones sobre índices: una
aproximación a los mercados emergentes.
Candidato a MSc. en Finanzas: Daniel Loaiza
Director: Juan Camilo Arbeláez. MSc.
Este estudio propone una metodología para la realización de pruebas de eficiencia en mercados emergentes, mediante la evaluación dinámica de estrategias con opciones. Se basa en las expectativas de volatilidad del activo subyacente para el tiempo que la estrategia óptima de inversión haya sido definida.
8:30 p.m.
Estimación dinámica de una estructura de tasas de interés para Colombia. Análisis empírico con filtros de Kalman.
Candidatos a MSc. en Finanzas: Natalia Zapata y Rogelio Maldonado
Director: Javier Pantoja, Candidato a Ph.D
Dada la importancia de contar con una estimación de la estructura a término para la valoración de activos financieros en el mercado Colombiano, esta investigación propone la construcción de una metodología que permita estimar en forma dinámica, confiable y simple los parámetros del modelo de tasas de interés Nelson-Siegel.
Miércoles 7 de Septiembre
5:30 p.m.
Conferencia: Estructura y oportunidades en el Mercado Integrado Latinoamericano MILA.
Dr. Felipe Trujillo. Gerente de mercado de derivados.
6:30 p.m.
Estrategia de cobertura a través de Contratos Forward en Mercados Eléctricos.
Candidatos a MSc. en Finanzas Juan Fernando Rendón y Alfredo Trespalacios
Director: Javier Pantoja, Candidato a Ph.D
Se presenta un esquema de cobertura estática que busca maximizar el valor esperado del beneficio ajustado por riesgo. Se enmarca en un mercado eléctrico cuyo precio spot presenta características de estacionalidad y reversión a la media. La herramienta de cobertura disponible son los contratos forward que incorporan una prima de riesgo.
7:00 p.m.
Análisis del Índice General de Las Bolsas de Valores de Colombia (IGBC), Chile (IPSA) y Perú (IGBVL), y sus Rendimientos desde la Teoría del Caos 2001-2011.
Candidato a MSc. en Finanzas: Jorge Restrepo
Director: Ermilson Velásquez, Ph.D
Se verifica la existencia de persistencia y estructuras caóticas en los índices de las Bolsas de Valores de Colombia, Chile y Perú y sus rendimientos, entre Julio de 2001 y Mayo de 2011. En esta investigación se encontró evidencia de persistencia y caos en las series analizadas.
7:30 p.m.
Refrigerio
7:45 p.m.
Una aproximación a la estimación de rendimientos de conveniencia y precios teóricos de futuros para Commodities Agropecuarios en Colombia.
Candidato a MSc. en Finanzas: Luis Eduardo Franco
Director: Ulises Cárcamo, Ph.D
Se realiza una estimación preliminar y de manera teórica, de los rendimientos de conveniencia y precios de futuros para el mercado de commodities agropecuarios en Colombia. Esta investigación será útil para productores y comercializadores de commodities, e inversionistas en general.
8:15 p.m.
Olas y determinantes de la actividad de Fusiones y Adquisiciones:
El caso latinoamericano.
Candidata a MSc. en Finanzas: Lina Cortés
Directores: Diego Agudelo, Ph.D, Samuel Mongrut, Ph.D
Esta investigación contribuye con la literatura internacional de fusiones y adquisiciones (M&As) identificando la existencia de olas y determinantes de actividad de M&As en las seis principales economías latinoamericanas. Se evidencian dos olas de M&As, 1993-2002 y 2003-2010, y se identifican como determinantes, factores macro y de ambiente de negociación.
8:45 p.m.
Brindis de despedida para promoción 2009 ofrecido por la Maestría Sc. en Finanzas.