RAMIREZ, Luisa Fernanda; OLARTE Tomas; y MAYA, Cecilia.

Metodologias alternativas para la valoracion de opciones americanas sobre TRM.

En: 45a Asamblea de CLADEA. Cartagena, Colombia.
Organizan: CLADEA, ASCOLFA.

Resumen

En este estudio se exploran metodos diferentes al tradicional binomial (Cox. Ross y Rubinstein, 1979) para la valoracion de opciones americanas, con el fin de identificar un metodo adecuado para la estimacion del valor de este tipo de opciones cuando el activo subyacente es la tasa de cambio del dolar americano a peso colombiano denominada Tasa Representativa del Mercado (TRM). Se valida el buen ajuste y la versatilidad del metodo numerico de simulacion de Monte Carlo, caracteristicas que lo convierten en una metodologia alternativa adecuada para la valoracion de estos derivados. Adicionalmente, este metodo permite trabajar con el proceso estocastico real que describe el comportamiento del activo subyacente sin tener que hacer suposiciones sobre la dinamica del mismo, por ejemplo log normalidad. De esta manera se logra obtener un precio mas acorde con la realidad del activo financiero en aquellos casos en que se permite el ejercicio anticipado.

Contacto

Cecilia Maya   cmaya@eafit.edu.co
Grupo de Investigacion en Finanzas y Banca   GIFYB EAFIT.