Luego de las celebraciones para despedir 2017 y dar la bienvenida al nuevo año llegan, para muchos, algunos dolores de cabeza una vez comienzan los pagos de tiquetes aéreos, reservaciones en hoteles y obsequios adquiridos en el exterior o a través de internet mediante las tarjetas de crédito, una deuda en dólares que algunas personas no tienen muy claro cómo manejar.
Usualmente, las tasas en el mercado son menores a la tasa representativa del mercado (TRM) y, según explica Raúl Armando Cardona Montoya, jefe del pregrado en Finanzas de EAFIT, los bancos trabajan con esta última. Por eso, en la medida en que la entidad financiera lo permita, el comprar los dólares por fuera para pagar al banco la deuda adquirida en dicha moneda tendría como ventaja la posibilidad de encontrarlos a un precio menor al de la TRM.
"Sin embargo, eso depende de las políticas de cada banco. Tendríamos que preguntar cómo funciona la tarjeta que estamos utilizando, cómo opera la entidad con la que hacemos las transacciones y, cuando compramos en dólares, cómo va a ser la liquidación —en pesos o en tipo de cambio—, dado que existe un riesgo asociado a la volatilidad del dólar: si yo compro hoy con el dólar barato y, cuando me llegue el pago mínimo y la cuota, el dólar sube, me va a tocar muy costoso el pago", explica Raúl Cardona.
En otras palabras: una deuda adquirida hoy en dólares con una tasa de 2800 pesos colombianos puede dispararse, en cuestión de meses, si el dólar sube a 3200, por ejemplo. Eso quiere decir que, automáticamente y sin haber hecho ningún cambio en la deuda, por cada dólar se deben pagar 400 pesos más.
A la hora de pagar, Óscar Eduardo Medina Arango, docente de la Escuela de Administración, opina que hacerlo con la tasa del banco facilita el proceso, al no tener que ir a un sitio por fuera a comprar los dólares ni desplazarse hasta una sucursal a realizar la transacción, en caso de que la entidad lo permita, hacer filas e invertir una buena cantidad de tiempo en el proceso.
"Al pagar con la tasa del banco se puede hacer por internet en tres minutos, sin perder tiempo en desplazamientos, ni gastar en gasolina, parqueadero, etc. No obstante, normalmente la tasa es más favorable en casas de cambio, pero esto tiene limitaciones, de acuerdo con la entidad financiera a la que debe pagársele, pues algunas ponen un máximo de pago en dólares en efectivo por taquilla al día y otros cobran comisión. Se recomienda consultar con el banco las condiciones y costos para comparar entre la TRM y el valor del dólar en casa de cambio", aconseja Óscar.
El profesor Medina advierte, además, acerca de otros riesgos que la gente no suele tener en cuenta, como el de adquirir dólares en sitios no seguros en los que pueden resultar billetes falsos, los cuales podrían ser detectados por la entidad bancaria al realizar el pago. También hay que cerciorarse de si la tarjeta de crédito toma las compras en el exterior en dólares o hace el cambio a pesos colombianos, lo que permitiría tener una cuota fija e independiente de la volatilidad cambiaria.
"Por ejemplo, la
MasterCard de Bancolombia factura en dólares los consumos en el exterior, pero la
Visa de esa misma entidad factura directamente en pesos. Debe realizarse la averiguación de las políticas de la franquicia y el banco, así como las políticas y pagos para la recepción de dólares en efectivo", señala Óscar Medina.
A la baja
Los últimos días, la volatilidad del dólar ha estado a la baja, una situación favorable para quienes tomaron deuda en dólares el año pasado y pueden responder con más holgura por los compromisos generados. Así lo considera Raúl Armando Cardona, quien indica, sin embargo, que también puede pasar que el dólar suba, debido al riesgo cambiario sujeto a variables macroeconómicas como el precio del petróleo.
"Por ahora las buenas inversiones en el sector de producción, explotación y exportación del crudo han hecho que el precio de este suba y genere más entrada de dólares, por lo que el precio de esta moneda baja o se mantiene estable. Se espera que el precio del petróleo siga en esta dinámica y el dólar se mantenga muy ajustado, sin presentar alzas", augura el docente.
Al respecto, Alejandro Torres García, jefe del Departamento de Economía de la Universidad, se muestra de acuerdo con que el dólar es un activo que depende de muchas variables, tanto internas como externas, y en el caso colombiano ha estado muy ligado al comportamiento del precio del petróleo.
"La pregunta grande para uno saber si se endeuda en pesos o en dólares se relaciona con las expectativas sobre cómo se va a mantener el precio del petróleo y la apreciación cambiaria (caída en el precio del dólar). En el horizonte se ve una tendencia a un dólar relativamente barato, teniendo en cuenta que para este año se proyecta un aumento del precio del petróleo con un barril entre los 60 y los 70 dólares, por lo que podríamos hablar de un tipo de cambio entre 2.800 y 3.000 pesos", manifiesta Alejandro.
En ese sentido, quienes hicieron sus compras en el exterior pueden aprovechar el buen momento para pagar los dólares más baratos pero —y a pesar de que según Raúl Cardona se espera tranquilidad en 2018 en relación con la TRM— es necesario mantener la mirada puesta en la volatilidad del dólar y en la calificación de riesgo para Colombia por parte de Standard and Poor's, la que disminuyó el mes pasado y, en caso de continuar en esa dinámica, puede generar incertidumbre para que los inversionistas extranjeros se fijen en el país.
"Es bueno endeudarse en dólares cuando hay expectativas muy claras de que la tasa va a seguir cayendo, pero, aunque esta puede bajar algunos pesos, no creo que esa vaya a ser la tendencia en el caso colombiano durante todo el año. Desde mi perspectiva, el dólar no va a tener una tendencia decreciente marcada, por lo que yo sería cauteloso al endeudarme en dólares", aconseja Alejandro Torres.
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Alejandro Gómez Valencia
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