Abstract
We compare sovereign bond spreads during the international financial crisis across groups drawn from 43 countries, including 20 emerging economies. We extend traditional factor analyses and utilize propensity score matching to select a non-crisis sample for comparison with the crisis sample that is more robust to exogenous crisis dating. We find minimal changes over the crisis period in the average spreads of local-currency-denominated emerging market bonds. In contrast, the spreads of peripheral Eurozone sovereign bonds increased by large amounts and were subject to sovereign risk contagion.
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Acerca del expositor
Edgardo es Ph. D en Finanzas y Economía, University of Technology, Sydney (UTS). Magíster en Administración de Empresas, McGill University (Montreal, Canadá). Grado con honores cum laude (B.S.) en Finanzas y Economía, Syracuse University. Las áreas de investigación del profesor Cayón son Finanzas corporativas, finanzas internacionales, mercados financieros y contagio financiero. Se ha desempeñado como administrador de telecomunicaciones públicas en Siemens S.A. de Colombia y como gerente de unidad de negocios en Industrias Phillips de Colombia S.A. Ha sido profesor de finanzas de la Pontificia Universidad Javeriana y profesor de cátedra en la asignatura Finanzas Internacionales en University of Technology, Sydney, Australia. Actualmente es director de los programas de MBA y posgrados en finanzas del CESA, además de ser profesor titular del área financiera.
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