Ingeniero administrador de la Universidad Nacional. Master en Corporate Finance, especializado en Derivados Financieros y Análisis Bursátil del IEB y la Universidad Complutense en Madrid. PhD en Ciencias Económicas de la Universidad Paris-Est, PhD en ingeniería de la universidad nacional de Colombia.
Durante más de 15 años ha ocupado diferentes roles financieros en empresas del sector público y privado, alternando el ejercicio profesional con la docencia en diferentes universidades de Colombia, desde hace 12 años lidera la empresa Trust Investment S.A.S, la cual se dedica a la estructuración financiera de proyectos, cierre de transacciones y valoración de riesgos.
Gracias a la integración de la docencia y el ejercicio profesional en el presente año 2023 publicó su primer libro Opciones Reales – Un enfoque teórico práctico para las finanzas contemporáneas.
El objetivo general del curso es potenciar las habilidades de los participantes mediante el entendimiento de las circunstancias bajo las cuales la Financiación Estructurada de Proyectos es ventajosa para un proyecto, identificando factores de riesgo, fuentes principales de financiación y en general adquirir los conocimientos necesarios para analizar modelos financieros que permitan evaluar la rentabilidad y desempeño del proyecto. Seguidamente, integrando las Opciones Reales, las cuales reconocen la necesidad de evaluar los derechos residuales sobre los aportes de Equity en sus diversas composiciones, con base en las diferentes consideraciones de riesgo en la estructuración de proyectos públicos o privados.
Sesión 1. (8 a 12 hs.) – Fundamentos de Project Finance
Introducción a la terminología básica en el ambiente de proyectos y de estructuración financiera de los mismos, abarcando las características propias de cada proyecto, ventajas y desventajas entre proyectos de iniciativa pública o privada, definiendo que son las Asociaciones Público Privadas (APP), los tipos de Project Finance. Enmarcado en casos prácticos de estudio.
Sesión 2. (13 a 17 hs.) – Estructuración de la financiación
Cuáles fuentes de financiación que se pueden considerar en los proyectos, cómo se estructura la deuda en cada una de las fases del proyecto, lo cual permite calcular el Debt Sizing dependiendo de las particularidades encontradas, se presentan a su vez, nuevas oportunidades de financiación. Caso práctico, estimación de la deuda dimensionada para un proyecto privado.
Sesión 3. (8 a 12 hs.) – Generación de Opciones Reales en Project Finance con la decisión de la deuda
Presentación de las Opciones Reales y su aplicabilidad en proyectos, toma de decisiones para la creación de valor, detallando las diferentes opciones que se pueden considerar en un proyecto, incluida la Call Option sobre el equity, su valoración residual, tipos de letras griegas, su revisión e interpretación, finalizando con la valuación de los riesgos. Caso práctico, valoración del equity con base en Opciones Reales a partir de la deuda dimensionada.
Sesión 4. (13 a 17 hs.) – Opciones Reles en los Proyectos
Aplicación de las opciones reales como herramienta para la valoración de proyectos, mostrando como esta nueva corriente financiera le aporta y complementa las finanzas tradicionales, además de la aplicación de la herramienta en la valoración de un portafolio de deuda. Caso práctico, Análisis de transacciones sobre equity en un proyecto minero.
Sesión 5. (8 a 12 hs.) – Gestión de Riesgos
Tipos de riesgos en proyectos públicos y privados considerando el marco legal colombiano y las normas técnicas internaciones al respecto, caracterización de los riesgos y la importancia del comparador público privado en proyectos públicos. Taller, caracterización de riesgos.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS Y DIDÁCTICAS:
El curso se desarrolla en base a la exposición magistral, complementada con ejemplos en cada una de las sesiones de clase y casos de estudio propuestos, consistirá en 5 clases de aproximadamente 4 horas cada una, en donde se presentarán los conceptos indicados en los contenidos, con diferente grado de profundidad de acuerdo con su relevancia.
Cada clase se basará en presentaciones en PowerPoint dictadas por el docente, llevando constantemente la teoría a casos prácticos y actuales recopilados de los años de experiencia en los temas tratados, cómo resultado se tienen encuentros dinámicos y amenos para los participantes.
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