Balanza comercial de bienes, octubre - noviembre

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Exportaciones​

En sintonía con la franca recuperación de la actividad productiva del país, durante los meses de octubre y noviembre de 2021, las ventas externas mantuvieron la tendencia creciente que presentaron en septiembre y en la gran mayoría de los meses anteriores de dicho año. En efecto, en valores absolutos, los ingresos del país por este rubro en octubre y noviembre de 2021 fueron de US$3.795,1 millones y de US$3.987,6 millones respectivamente, tal como se observa en los cuadros 1 y 3 del presente informe que presentan los datos de las exportaciones colombianas ordenadas con base en la Clasificación Uniforme del Comercio Internacional CUCI, que desagrega las exportaciones según los grupos de productos allí registrados.

 En efecto, en el cuadro 1 se puede evidenciar que en octubre la variación de las exportaciones fue 43,5 % al compararlas con igual mes de 2020, siendo claro, además, que este desempeño obedeció al comportamiento, en su orden, de los grupos de productos combustibles e industrias extractivas 90,1 %, porcentaje equivalente a US$1.742,6 millones de su valor FOB (free on baord) total registrado en el mes, US$$1.936,2, agropecuarios, alimentos y bebidas 35,8 % y manufacturas 24,5 %, pues el grupo Otros sectores presentó una variación negativa de -39,7 %.

Cuadro 1. Valor FOB de las exportaciones según grupos de productos (CUCI). Miles de dólares. Octubre 2021/2020.

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Un desempeño similar se observa cuando se toma el periodo año corrido enero-octubre, dado que la variación positiva del 27,9 %, fue resultado del Comportamiento del grupo combustibles e industrias extractivas (35,3 %), aunque en esta oportunidad el grupo manufacturas tiene una mejor variación (29,3 %), que el grupo agropecuario, alimentos y bebidas (20,5 %), en tanto que la variación en este lapso del grupo Otros sectores fue de 8,7 %.​

Del lado de las exportaciones del país durante el décimo mes del año, con base en su clasificación de tradicionales y no tradicionales (cuadro 2), se puede expresar que el crecimiento de las ventas externas en este mes en relación con el mismo mes del año anterior lo explica, la variación positiva en los tres desagregados de este tipo de exportaciones así: tradicionales (87,5 %), no tradicionales (8,3 %) y el componente sin oro ni esmeraldas (25,4 %).​

Cuadro 2. Exportaciones FOB, tradicionales y no tradicionales. Octubre2021/2020.

De hecho, como bien se observa en el cuadro, mientras las ventas de productos tradicionales al resto del mundo en octubre de 2020 ascendieron a US$1.176.0 millones, en el mismo mes del 2021 su monto fue de US$2.204,5 millones, en tanto que las no tradicionales pasaron de US$1.469,0 millones a US$1.590,6 millones.

Por su parte. el análisis de las exportaciones del país durante el año corridoenero-octubre (con base en esta clasificación de tradicionales y no tradicionales (27,9 %), evidencia que esta variación se soportó, en su orden, en el comportamiento positivo de las exportaciones tradicionales que presentan un incremento del 32,6 %, en las notradicionales (22,7 %) y en las del grupo sin oro ni esmeraldas (25,4 %), aunque con la menor participación.

Ahora bien, en el cuadro 3 se observa como en noviembre la variación de las ventas externas colombianas fue de 58,0 ​% al compararlas con igual mes de 2020, manteniéndose la constante de su plena recuperación, en línea con la reactivación económica del país y del resto del mundo, tal cual se había insinuado con anterioridad. Este importante desempeño es atribuible al comportamiento, de los grupos de combustibles e industrias extractivas 117,9 % (valor total FOB, US$1.955,1 millones), manufacturas (34,8 %), agropecuarios, alimentos y bebidas (25,6 %) y Otros sectores (0,8 %), cifras que muestran como los tres componentes de las ventas externas colombianas de acuerdo con la CUCI, aportaron positivamente al incremento exportador del país en noviembre de 2021 en relación con noviembre de 2020.

Cuadro 3. Valor FOB de las exportaciones según grupos de productos (CUCI). Miles de dólares. Noviembre 2021/2020.​

Ahora, al considerar lo transcurrido del año 2021 a noviembre, también es evidente en este cuadro que el incremento del valor exportado en relación con igual periodo de 2020 (30,9 %), tuvo su principal tracción en la variación de las ventas externas de combustibles e industrias extractivas (42,8 %), seguidas por las del grupo de manufacturas (29,8 %), agropecuarios, alimentos y bebidas (21,0 %) y Otros sectores 7,8 %​

De otro lado, cuando se mira el comportamiento exportador del país en noviembre, desde la perspectiva de tradicionales y no tradicionales, el cuadro 4 indica que la variación total de nuestras exportaciones en dicho mes (58,0 %), se debió, principalmente, a las ventas de productos tradicionales con una variación del 99,7 %, aunque los otros dos componentes, no tradicionales, y sin oro ni esmeraldas, también hicieron su notorio aporte con variaciones en su orden del 23,9 % y del 29,5 %, este último renglón con la menor participación.

Cuadro 4. Exportaciones FOB, tradicionales y no tradicionales. Noviembre 2021/2020.

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Finalmente, el análisis de las exportaciones del país durante el año corrido enero-noviembre con base en esta clasificación de tradicionales y no tradicionales (30,9 %), permite manifestar que tal variación se soporta en el comportamiento positivo de sus tres componentes; las exportaciones tradicionales (38,5 %), las no tradicionales (22,9%) y las del grupo sin oro ni esmeraldas (25,9 %).

Para culminar esta sección, dos comentarios son obligados en aras de dimensionar con mayor precisión los resultados de las exportaciones colombianas en el transcurrir del año 2021 a noviembre de dicho año y, lo más seguro al final del mismo. El primero tiene que ver con la base de comparación (año 2020) la cual, como bien es sabido es bastante baja por razones ampliamente conocidas y comentadas (la pandemia y sus consecuencias). El segundo, el valioso aporte de las ventas de Combustibles y productos de la industria extractiva en el que los ingresos por las exportaciones de petróleo, se han debido al gran crecimiento en el precio del crudo, pues ellas han tenido un importante descenso en términos de barriles exportados, hecho que también ha sido característico durante el transcurso del año. En esta oportunidad, octubre y noviembre de 2021, se vendieron en su orden 14,6 millones y 12,8 millones de barriles de petróleo crudo, significando una reducción del 12,7 % y del 16,9 %, en relación con iguales meses del año 2020.

En general, es evidente la mayor demanda desde el exterior por los productos exportables que se producen en el país como respuesta a la reactivación de la economía mundial después de la pandemia y el avance en los procesos de vacunación, hecho corroborable cuando la comparación se hace con octubre y noviembre de 2019.

 Importaciones​

En relación con las compras hechas por el país al resto del mundo en octubre y noviembre y en lo corrido del año a esos dos meses, se debe manifestar que estas mantuvieron el dinamismo que han venido registrando desde el momento en el que los países empezaron a reabrir sus economías después de los cierres por pandemia. Este hecho es atribuible en gran medida, además de la recuperación económica nacional e internacional, a las condiciones en materia de costos (factor negativo), que han caracterizado a los mercados internacionales, y dentro de estos, a los costos de transporte marítimo y al estrés en las cadenas logísticas internacionales que se ve reflejado en los incrementos de seguros y fletes, incidiendo claramente en el valor de las importaciones para los citados meses.

De hecho, en el primero de los casos, octubre, su valor CIF (cost, insurance and freight), presentó una variación positiva tanto en dicho mes, al registrar un notable incremento del orden del 56,8 %, como en el acumulado de los diez primeros meses del año, cuando la variación alcanzó 37,5 %. En valores absolutos, en el mes de análisis creció de US$3.706,3 millones a US$5.809,9 millones, y en año corrido a octubre de US$35.158,0 millones a US$48.345 millones (cuadro 5). Este desempeño se explica, desde el lado positivo, por la vigorosa reactivación de la actividad productiva del país, jalonando las importaciones, de todo tipo de bienes, especialmente de aquellas que participan como insumos para la producción que atiende tanto la demanda interna como la demanda que proviene del resto del mundo y, negativamente, por el estrés en materia de costos internacionales ya mencionado. Otro asunto para enfatizar, que ha sido reiterativo en los últimos meses en el país, es que este comportamiento se viene dando bajo una tendencia altamente despreciativa de la tasa de cambio, a pesar de los buenos precios del petróleo, hecho que insinúa una especie de aislamiento entre el tipo de cambio y el precio del crudo en el país.

Cuadro 5. Valor CIF de las importaciones y variación, según grupos de productos CUCI. Miles de dólares. Octubre 2021/2020.

Como se observe en el cuadro el desempeño importador de octubre se soportó mayormente, en el incremento de las compras foráneas de los grupos combustible y productos de la industria extractiva (192,1 %), agropecuarios, alimentos y bebidas (54,7 %), manufacturas (48,7 %) y Otros sectores (169,6 %), pero con la menor participación en el total de la variación¹.

La minucia permite señalar que la variación de las importaciones de combustibles e industrias extractivas se basa, principalmente, en el desempeño de las compras de petróleo sus derivados y conexos (334,3 %), metales no ferrosos (28,6 %), y demás que tuvieron un incremento de 88,4 % pero con una contribución a la variación del grupo de 5,4 %. Por su parte, en la variación positiva del grupo agropecuario, alimentos y bebidas en octubre (54,7 %), se destacan mayormente, en su orden, la importación de aceites y grasa de origen animal y vegetal (116,8 %), productos alimenticios y animales vivos (55,5 %), materiales crudos no comestibles (30,2 %), y bebidas y tabacos (21,6 %). En lo relacionado con el incremento en las importaciones de manufacturas (48,7 %), este desempeño lo explica especialmente las compras al resto del mundo de artículos manufacturados clasificados según material (93,4 %), productos químicos y conexos (69,7 %), artículos manufacturados diversos (52,0 %) y maquinaria y equipo de transporte (21,5 %).

Desde la perspectiva de las importaciones del país en lo corrido del año 2021 a octubre, estas compras muestran un incremento del 37,5 %, crecimiento en el que los grupos de combustibles y productos de la industria extractiva, manufacturas y agropecuarios, alimentos y bebidas registraron, en su orden, variaciones de 50,1 %, 38,8 % y 26,1% respectivamente, en tanto que la variación del grupo otros sectores fue de 47,5 %.

Por su parte, las compras hechas por el país al resto del mundo en noviembre de 2021 y en el acumulado enero-noviembre de este año, permiten señalar que su crecimiento se dio en 56,3 % y en 39,5 % respectivamente tal cual se observa en el cuadro 6.

Cuadro 6. Valor CIF de las importaciones y variación, según grupos de productos CUCI. Miles de dólares. Noviembre 2021/2020.

Las cifras de las importaciones que se presentan, muestran que el incremento de estas en noviembre (56,3 %), fueron impulsadas en mayor medida por las compras externas de combustibles y productos de la industria extractiva (190,2%), seguidas por las de Manufacturas (50,8 %) y las de agropecuarios, alimentos y bebidas (35,3 %). Similar comportamiento tuvo las compras de Otros sectores 6,1 % pero con la menor participación dentro de esta variación.

En el primero de los grupos las importaciones de mayor incidencia fueron las de Petróleo, sus derivados y conexos con un significativo incremento (242,5 %) y con un aporte de 167,4 puntos a la variación del grupo. Por su parte, en las importaciones del grupo manufacturas, las compras que mayor incidencia tuvieron en el mes de noviembre fueron las de productos químicos y productos conexos (82,4 %), seguidos por las de artículos manufacturados clasificados según el material con un incremento del 100,8 % en tanto que, en la variación del grupo de agropecuarios, alimentos y bebidas, las compras más significativas fueron los productos alimenticios y animales vivos (34,1 %).

Las anteriores consideraciones permiten manifestar que el déficit en la balanza comercial de bienes durante los meses de octubre y noviembre, tuvo significativas variaciones, con incrementos tanto en cada uno de estos meses, como en el año corrido a cada uno de ellos. De hecho, en el caso del mes de octubre de 2021, el déficit en valores FOB, alcanzó la cifra de -US$1.519,2 millones, superando el déficit del año anterior en US$652,0 millones, cuando dicho déficit llegó a-US$867,2, como se observa en el siguiente gráfico. En términos porcentuales, el crecimiento del déficit comercial de bienes en el décimo mes del año fue del 75,2 %.

 Gráfico 1. Balanza comercial de bienes, octubre 2020-2021 (Millones de dólares FOB).

Por su parte, esta balanza en el año corrido a octubre, también se registra un significativo crecimiento en su déficit, incremento que fue del 58,8 % (-US$4.588,4) al pasar de -US$7.802,0 millones a -US$12.391,0, tal cual se observa en la siguiente gráfica.

Gráfico 2. Balanza comercial de bienes, enero- octubre 2020-2021 (Millones de dólares FOB).

Situación similar se observa cuando se toma la referencia del mes de noviembre y el año corrido a noviembre. De hecho, mientras el déficit comercial crece 39,0 % en noviembre, en el lapso enero-noviembre lo hace en 54,9 %, porcentajes derivables de sus correspondientes valores, los cuales se observan en los gráficos 3 y 4. En efecto, en el caso del mes de noviembre de 2021, el déficit en valores FOB, alcanzó la cifra de -US$2.010,1 millones, superando el déficit del año anterior en US$563.5 millones, cuando dicho déficit había alcanzado los –US$1.446,6 millones, como se observa en el siguiente gráfico. Es decir, en términos porcentuales, el crecimiento del déficit comercial de bienes en el decimoprimer mes del año fu del 39,0 %.

Gráfico 3. Balanza comercial de bienes, noviembre 2020-2021 (Millones de dólares FOB).

En el caso del año corrido la balanza comercial del país a noviembre incrementó su déficit anual en US$5.075,2 millones (54,9 %), pasando de -US$9.249,2 millones en noviembre de 2020 a -US$14.324,4 millones en noviembre de 2021.

Gráfico 4. Balanza comercial de bienes, enero-noviembre 2020-2021 (Millones de dólares FOB).

El referente pre pandemia.

Ahora bien, al cotejar el comportamiento de las transacciones internacionales de bienes del país anual, considerando los dos meses que se analizan en el presente informe (octubre y noviembre y año corrido a cada uno de dichos meses), con iguales lapsos de tiempo del 2019, año previo al de la pandemia, comparación necesaria dado lo atípico del año 2020 por el efecto del problema de salud pública sobre la actividad productiva y de consumo a nivel nacional e internacional, es posible señalar que la balanza comercial del país mantuvo la tendencia creciente de su déficitcomercial, tal cual se describe seguidamente.

En el caso del mes de octubre de 2021 en comparación con octubre de 2019, tanto las exportaciones como las importaciones continuaron con su dinámica positiva al variar 14,1 % y 28,6 % respectivamente, como se observa en el cuadro 7. Por su parte, al cotejar el año corrido a octubre de 2021 frente al mismo tramo de 2019, se evidencia que, mientras las exportaciones tuvieron una leve desmejora en relación con el 2019, registrando una variación anual enero-octubre de -1,8 %, las importaciones continuaron su tendencia ascendente con una variación positiva de 2,6 %.

Estos resultados implicaron mayores déficits comerciales del país tanto para el décimo mes del 2021, como para el año corrido enero-octubre de dicho año, en relación con iguales periodos del 2019. De hecho, mientras el déficit de la balanza comercial en cifras FOB se incrementó 88,4 % en octubre (de -US$806,4 millones en octubre de 2019 a -US$1.519,2 millones en igual mes de 2021), en los primeros diez meses de los años en consideración lo hizo en 43,7 % (de -US$8.624,8 millones en el tramo enero-octubre de 2019 a -US$12.391,0 millones en igual periodo de 2021), cifras evidenciables seguidamente.

En relación con esta comparación, pero considerando noviembre y enero-noviembre de los citados años, se encuentra que en noviembre tanto las exportaciones como las importaciones tuvieron significativos crecimientos con respecto al mismo mes del año anterior; las variaciones fueron de 35,5 % por el lado de las ventas al resto del mundo y 31,9 % por el de las compras de nuestros productos.​

En relación con el año corrido a noviembre, se observa una tendencia similar, aunque en menor proporción, con variación positiva de las exportaciones de 1,4 % y de las importaciones de 9,9 % (cuadro 9). Nota importante para el país, es que, por primera vez, el acumulado exportador año corrido a cada mes de 2021, supera este mismo acumulado en los mismos periodos de 2019.

Como en el caso del mes de octubre, estos resultados conllevaron mayores déficits comerciales del país tanto para el decimoprimer mes del 2021, como para el año corrido enero-noviembre de dicho año, en relación con iguales periodos del 2019. En efecto, el déficit de la balanza comercial en cifras FOB se incrementó 25,4 % en noviembre (de -US$1.603,5 millones a -US$2.010,1 millones), en tanto que en los primeros once meses del año lo hizo en 40,0 % (de -US$10.228,3 millones en enero-noviembre de 2019 a -US$14.324,4 millones en igual periodo de 2021), cifras evidenciables seguidamente.

Así las cosas, estos datos permiten manifestar que los resultados de la balanza comercial de bienes de los meses de octubre y noviembre de 2021, van en la dirección de lo que se observa con la gran recuperación que viene presentando la actividad productiva nacional y de los aumentos en la demanda interna, que se sigue constituyendo en la principal dinamizadora de la producción del país, todo ello a pesar de las desaceleraciones registradas en algunos meses del año (enero, abril y junio), y de las recientes restricciones que se vivieron a nivel internacional, atribuibles a los problemas de logística y de transporte interoceánico de bienes.

Un hecho inevitable es que el saldo negativo de las exportaciones netas de bienes se transfiera al resultado de la cuenta corriente, situación mucho más evidente en nuestro país, dada la estrecha relación entre estas cuentas, al punto que el déficit corriente en el tercer trimestre del año ascendió a 6,4 % del PIB incluyendo los servicios (-US$5.120 millones, superando en US$823 millones al del segundo trimestre), si se tiene en cuenta, además, los mayores egresos por la remuneración neta de factores productivos (-US$2.289 millones), como consecuencia de las crecientes transferencias de utilidades hacia las casas matrices de las empresas con capital foráneo, déficit corriente que, como ha sido habitual en Colombia, se amortigua por las transferencias positivas (US$2.763 millones), en cabeza de las remesas, pero sabiendo que el aporte de las transferencias, no deja de alertar a una economía en la que los déficits gemelos (externo y fiscal) son una realidad que preocupa en demasía. De manera que el requerimiento de recursos internacionales para la financiación del déficit corriente del país es cada vez más apremiante, en un mercado internacional de capitales más oneroso, dada la normalización de la política monetaria en la mayoría de los países desarrollados (Banco de la República, 2021)².

Referencias bibliográficas.​​

Banco de la República (2021). Evolución de la Balanza de Pagos y de la posición de inversión internacional, enero-septiembre de 2021. Diciembre de 2021. https://www.banrep.gov.co/sites/default/files/ibp_ene_sep_2021.pdf

​ DANE (2021 y 2022). Estadísticas por tema; comercio internacional. https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/comercio-internacional​

¹En octubre, la participación sectorial de las importaciones dentro del total de su valor CIF fue la siguiente: manufacturas 74,7%, agropecuario, alimentos y bebidas 16,1%, combustibles y productos de la industria extractiva 8,8% y otros sectores 0,4%.

²El emisor manifiesta que las cifras como porcentaje del PIB, están sujetas a revisión y corresponden a la estimación de dicho agregado en dólares, con base en la información preliminar del DANE en pesos, sin desestacionalizar.​