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Universidad EAFIT
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Carrera 12 # 96-23, oficina 304 Bogotá Cundinamarca Colombia
(57)(4) 2619500 contacto@eafit.edu.co

Programa en Fondos de Capital Privado

EAFIT y ColCapital los invitan a participar en la segunda versión del programa de fondos de capital privado, el cual le permitirá adquirir una comprensión integral de la industria como alternativa de inversión y mecanismo de financiación inteligente, para proyectos y empresas que requieran recursos para su crecimiento. 

Fecha y horario

28 de febrero al 29 de mayo de 2020. Viernes 5:00 p.m. a 9:00 p.m. y Sábado de 8:00 a.m. a 1:00 p.m. *Este horario está sujeto a modificaciones. 

Lugar

Bogotá



Más información

Teléfono: (571) 6114618 - ext. 9197

E-mail: Inscripcionesbogota@eafit.edu.co 








Duración: 72 horas

​​​ Pre-Inscríbase

El programa cuenta con un proceso de selección previo a la aceptación de su inscripción. Una vez complete el formulario de pre-inscripción nos comunicaremos con usted.

Este programa busca entregar a los participantes una visión integral de la industria de fondos de capital privado, así como el detalle de este instrumento como alternativa de inversión y mecanismo de financiación inteligente para proyectos y empresas que requieran recursos para su crecimiento o expansión. Esta certificación abarca temas que van desde las generalidades y estructura legal y tributaria del vehículo, la operación y manejo desde la sociedad administradora, la mirada del gestor profesional que integra procesos de levantamiento de recursos, generación de pipeline, hasta el modelo de generación de valor y los procesos de salida. Así mismo, los participantes podrán entender los elementos analizados por un inversionista en los procesos de debida diligencia, monitoreo y seguimiento de este tipo de inversiones. Finalmente, serán presentados estándares de ética profesional, mejores prácticas, así como casos de éxito de la industria de fondos de capital privado en Colombia.

Inversión

$3,690,000.

Pronto pago 1

$3,321,000

Vigente hasta el miércoles 29 de enero de 2020.

Pronto pago 2

$3,505,000

Vigente hasta el jueves 13 de febrero de 2020.


Objetivo

Enriquecer el conocimiento de los diferentes actores de la industria de los fondos de capital privado en Colombia, buscando promover mejores prácticas y elevar los estándares de gestión.

Dirigido

Gestores profesionales, inversionistas, sociedades administradoras, empresarios, proveedores de servicios, entre otros. 

¿Qué se logra al finalizarlo?

Tener un entendimiento articulado de los fondos de capital privado como opción de financiación para las compañías colombianas, así como opción de inversión para diferentes tipos de inversionistas en el mercado.

Metodología

  • Definición de los conceptos relacionados con la industria de fondos de capital privado.
  • Resolución de talleres aplicados.
  • Análisis de casos.
  • Generación de discusiones y debates en clase.
  • Comprensión de lecturas con base académica por fuera del aula de clase.

Contenido

I. La industria de los fondos de capital privado en Colombia

Duración: 3 horas.
    • Qué es un FCP y en qué se diferencia de otros vehículos de inversión.
    • Estructura de un FCP: actores principales. Estructura de gobierno corporativo.
    • Datos de la industria: Cifras históricas y actuales.
    • Impacto.
    • Análisis y panorama de la industria..
Profesora: Isabella Muñoz

II. Generalidades, estructura legal y tributaria de la Industria.

Duración: 13 horas

    • Aspectos legales de estructuración y operación de fondos.
    • Aspectos fiscales de la estructuración y operación de fondos.
Profesores:  Luis Gabriel Morcillo Méndez, Carlos Fradique y Jairo Higuita

III. Gestión de un fondo de capital privado.

Duración: 8 horas
  • Procesos realizados por un gestor profesional.
  • Procesos de levantamiento de capital (fundraising): requisitos, estrategias y vehículos.
  • Valoración de los activos: Rol del gestor profesional y rol del valorador independiente (cómo funciona y cómo se materializa).
  • Rol del gestor profesional en la asamblea, comités, sus convocatorias, actas y seguimientos).
  • Cascada de distribución clawback. Cálculo de rentabilidad del fondo (TIR y MOIC).
  • Términos y condiciones.
Profesor:  Carlos Gaviria y Carolina Pinzón
 
IV.  Sociedad administradora (SA) y los fondos de capital privado.
Duración: 4 horas
  • Relación de la SA con el Fondo.
  • Funciones de la SA.
  • Manejo contable.
  • Valoración del fondo y unidades de participación (llamados y distribuciones).
  • Reportes a la SFC y entidades de control.
  • Reportes a inversionistas, seguimiento y operación.
Profesora: Sandra Beltrán
 
V.   El proceso de Inversión del fondo y manejo portafolios en los fondos de capital.
Duración: 11 horas
  • Screening.
  • Valoración de inversiones.
  • Proceso de negociación, cierre y firma de acuerdos.
  • Principios de construcción de portafolios de inversión (criterios de diversificación).
Profesor: Diego Restrepo
 
VI.  Agregación de valor
Duración: 5 horas
  • Estrategias de generación de valor para compañías en crecimiento.
  • Estrategias de generación de valor para emprendimiento.
  • Estructuras de gobierno corporativo.
Profesor: Patricio D'Apice

VII. Procesos de salida
Duración: 11 horas

    • Recompra de accionista inicial
    • Venta a un comprador estratégico
    • Venta un comprador financiero
    • Mezzanines y LBO's
Profesor: Hernán Herrera
 

VIII. Fondos de Capital Privado desde el punto de vista del inversionista

Duración: 8 horas
    • Due dilligence del fondo:
      1. Análisis del equipo del fondo.
      2. Análisis de la política de inversiones.
      3. Análisis del gobierno corporativo del fondo.
      4. Medición de la rentabilidad (múltiplos, retornos brutos y netos).
      5. Herramientas para el track record del fondo.
    • Principales fuentes de información.
    • Benchmarking.
Profesora:  Paula Delgadillo

IX. Ética y estándares profesionales

Duración:  5 horas
    • Estándares de reportes y valoración (estándares ILPA).
    • Guía de mejores prácticas de reporte y valoración ColCapital.
    • ESG.
Profesor: Por definir

X. Capital emprendedor e impacto

Duración: 4 horas
    • Hechos estilizados y casos exitosos de fondos de capital emprendedor.
    • Hechos estilizados y casos exitosos de fondos de impacto.

Docentes propuestos

Carlos Fradique.jpgCarlos Fradique Méndez
Socio senior de Brigard & Urrutia con 30 años de experiencia profesional, abogado en Colombia y admitido para la práctica en el Estado de Nueva York. Carlos ha sido pionero en la creación y consolidación de la industria de fondos de capital privado en  Colombia, siendo asesor en la estructura de los primeros fondos locales e internacionales de Colombia. Su experiencia incluye el financiamiento y la estructuración de negocios de fondos de capital privado de infraestructura, recursos naturales, capital emprendedor, impacto social, real state y de adquisición y crecimiento, entre otros. Carlos actualmente tiene una activa relación con los principales actores de la industria, entre gestores profesionales, inversionistas, vendedores estratégicos, sociedades administradoras y autoridades locales y ha participado en múltiples transacciones asesorando a fondos de capital privado en procesos de inversión y desinversión de sus activos del portafolio.

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Carlos Gaviria
Carlos Andrés Gaviria es Director de Inversiones de Paladin Realty Partners con sede en Bogotá. Es el responsable de adquisiciones y gestión de activos de inversiones de la firma en Colombia y otros países de la región. El Sr. Gaviria trabajó anteriormente para CMS+GMP Asociados SAS, una empresa de desarrollo de proyectos inmobiliarios de Colombia, donde fue responsable de la estructuración de varios proyectos de desarrollo residencial y comercial. Antes de eso, trabajó en la industria de la banca de inversión en Colombia.  El Sr. Gaviria obtuvo su título como Profesional en Economía de la Universidad de los Andes y tiene una Maestría en Finanzas Corporativas de la Universidad CESA en Bogotá.




Isabela muñoz.jpgMaría Isabella Muñoz 
Es ingeniera industrial de la Universidad Javeriana con una especialización en economía en la Universidad de los Andes. Isabella se desempeña como Directora Ejecutiva de la Asociación Colombiana de Fondos de Capital Privado – ColCapital desde julio de 2013. Cuenta con experiencia en la industria de fondos de capital privado y emprendedor, emprendimiento y estructuración de negocios. Antes de su ingreso a ColCapital, Isabella se desempeñó como Asociada de Selección y Servicios en Endeavor, Ejecutiva de Fondos de Capital Privado y Emprendedor en Bancóldex, Ejecutiva de Nuevos Negocios en Deceval y fue Trader Junior de estructuración y derivados en el Banco Davivienda. 
Actualmente se desempeña como miembro del comité evaluador del programa Evaluatik de Fenalco , miembro del consejo asesor para el sector privado de USAID/Colombia y miembro del comité asesor de Village Capital.





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Jairo Higuita
Jairo Alberto Higuita Naranjo, es abogado de la Pontificia Universidad Javeriana especializado en Derecho Tributario de la misma universidad. Profesor de la especialización de impuestos y de la Maestría de Derecho Económico de la Universidad Javeriana y de la especialización de Gestión Tributaria internacional de la Universidad EAFIT. Miembro del Instituto Colombiano de Derecho Tributario,  de la International Fiscal Association (IFA) capítulo Colombia y de STEP capítulo Colombia. Su experiencia en el sector privado está en materia de estructuración de figuras de gestión patrimonial y tributaria nacional e internacional. Actualmente es Socio Fundador de la Firma Jiménez Higuita Rodríguez y Asociados.

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Luis Gabriel Morcillo Méndez
Luis Gabriel Morcillo Méndez, es socio de los equipos de Mercado de Valores y Fusiones y Adquisiciones de Brigard & Urrutia, a través de los cuales ha  asesorado compañías y bancas de inversión en múltiples transacciones públicas y privadas de finanzas corporativas en Colombia, Estados Unidos y Latinoamérica. Desde los inicios de la industria de private equity en Colombia participó activamente en la constitución de los primeros fondos de la industria, en infraestructura, en agronegocios, real estate y buyout, así como en el desarrollo y adopción de buenas prácticas en los Decretos 2175 de 2007, 1242 de 2013 y 1984 de 2018 que desarrollaron regulatoriamente estos vehículos en Colombia.


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Patricio D’Apice
Más de 20 años de experiencia en fondos de capital privado en mercados emergentes, principalmente en América Latina, con firmas internacionales líderes
como AIG Global Investment Group y HSBC Private Equity. Ha tenido responsabilidad sobre inversiones por más de USD 1.200 millones en más de 40 compañías a través de Latinoamérica, en sectores relacionados a energía, transporte, telecomunicaciones y retail. Fue uno de los primeros promotores de la industria de fondos de capital privado en Colombia y uno de los miembros fundadores de la Asociación Colombiana de Fondos de Capital Privado –ColCapital, la cual presidió desde su fundación en 2012 hasta 2015. Es Economista de la Universidad de Buenos Aires y Master en Finanzas de la Universidad CEMA.

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Paula Delgadillo
Paula Delgadillo es Economista y Profesional en Finanzas y Comercio Internacional de la Universidad del Rosario, Especialista en Finanzas Corporativas del CESA, cuenta con un MBA de la Universidad ICESI y un MA de Tulane University. Actualmente es la Directora Ejecutiva de ColCapital. Antes de eso se desempeñó como Jefe de Inversiones Alternativas y Renta Variable en una de las principales aseguradoras del país, donde entre otras funciones, lideraba el proceso de debida diligencia de inversiones alternativas. Cuenta con más de 15 años de experiencia en el mercado de capitales, inversiones alternativas y valoración de empresas.





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Diego A. Restrepo Tobón
Doctor en Economía y Finanzas, Universidad de Binghamton. Magíster en Economía, Universidad de Binghamton. Magíster en Finanzas, Universidad EAFIT. Administrador de Empresas, Universidad de Antioquia. Se desempeñó como profesor e investigador en el programa de Ingeniería Financiera de la Universidad de Medellín y como profesor catedrático de la Universidad de Antioquia.  Fue Director Financiero y Administrativo de la Fundación EPM y Director Ejecutivo. 






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Sandra Beltrán

Directora de Inversiones Colectivas de Davivienda Corredores con más de 15 años de experiencia en áreas de portafolios de inversión, inversión, seguimiento y administración de fondos de capital privado y riesgos de inversiones en el sector financiero colombiano tanto para activos locales como internacionales. Ingeniera Industrial de la Universidad Javeriana, con certificaciones vigentes del Institutional Limited Partners Association - ILPA que incorpora las mejores prácticas en temas de capital privado a nivel internacional.




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Carolina Pinzón
Carolina Pinzón es la Gerente Financiera de la Región Andina en Paladin, ubicada en la oficina de Bogotá desde donde supervisa la gestión de los activos existentes y potenciales del Fondo en Colombia, Perú, Costa Rica y Uruguay. Anteriormente trabajó para Porvenir donde se desempeñó como Analista Senior en el equipo de Riesgo de Activos Alternativos. Previo a esto, Carolina hizo parte del equipo de fusión de Porvenir y Horizonte.
Carolina es Ingeniera Industrial de la Universidad de los Andes y ha realizado cursos en Venture Capital y Private Equity en el INALDE y Valoración de Empresas en la Universidad de los Andes.

 


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Con el apoyo de 

Maestria en Administracion Financiera (MAF) - Universidad EAFIT.